Как проводить анализ денежно-кредитной ситуации в мире и стране?

мировой бизнес

Анализ денежно-кредитной ситуации, структуры и эволюции различных компонентов денежной массы подчиняется планированию будущей денежно-кредитной политики, отмечая в последнее время новую линию поведения, благоприятствующую применению количественных методов определения размеров и направления ее.

Соответствующие методы представляют собой смесь неокейнсианской и монетаристской моделей.

Денежные изменения были связаны с экономическими и социальными явлениями максимальной вирулентности, такими как спад, инфляция и безработица, явлениями, которые трудно контролировать и которые контролируются монетарными механизмами, созданными после Второй мировой войны.

Определение, расчет и интерпретация денежных показателей должны рассматриваться в контексте разработки общей концепции анализа взаимодействия между колебаниями денежной массы и другими монетарными явлениями, а также основными экономическими процессами:

См статью «Финансовый анализ компаний»

размещение и использование ресурсов,

производство и маркетинг товаров и услуг;

ценообразование;

колебания обменного курса;

общая ситуация с балансом внешних платежей.

Размер и динамика денежной массы зависит от развития этих процессов, а эволюция и тенденции последних влияют на соответствующие процессы.

Чтобы количественные показатели могли количественно оценить эти влияния, им необходимо выделить динамику денежной массы и ее эволюцию и оценить связи между денежными и экономическими процессами.

Согласно этим оценкам, монетаристы группируют денежные показатели по двум категориям:

а) показатели, выражающие характер денежно-кредитной политики как экспансионистской или ограничительной;

б) показатели, предоставляющие информацию об оценке влияния денежно-кредитной политики на экономическую, отражающие в данном случае цели денежно-кредитной политики.

Использование этих двух категорий индикаторов необходимо и возможно в условиях, когда экономика страны управляет высокоразвитым валютно-финансовым рынком.

В денежно-кредитной практике развитых стран процентная ставка и денежные агрегаты используются в качестве индикаторов для отражения характера и целей денежно-кредитной политики.

Приоритетное использование денежных агрегатов в качестве денежных показателей не исключает использования процентной ставки в денежном анализе, в том числе для оценки инфляционного характера денежно-кредитной политики, проводимой властями, в какой-то момент. *
Одной из основных целей денежно-кредитного анализа является выбор тех денежных агрегатов, которые наилучшим образом отвечают требованиям отражения характера и монетарных целей, принятых монетарным органом страны в течение определенного периода.

Денежные агрегаты, как правило, отличаются от страны к стране в зависимости от существующих условий, соответственно степени развития финансового рынка, концепций и политики, которые доминируют на денежно-кредитной сцене, а также непосредственных практических потребностей и перспектив, однако они имеют определенные общие характеристики.

На основании этих оценок специалисты сгруппировали денежные агрегаты в три категории:

а) основная валюта — представляет собой валюту, выпущенную и контролируемую центральным банком; определяется как разница между неденежными активами и обязательствами на балансе данного учреждения.

б) валюта как средство платежа, соответственно денежная масса в ограниченном смысле, включающая денежные продукты, соответственно средства платежа, созданные центральным банком и другими банками и финансово-банковскими учреждениями.

в) валюта как чистый актив, который включает в себя вышеупомянутые денежные продукты, в том числе те активы, которые в настоящее время не используются в качестве платежных средств, но которые можно быстрее или медленнее конвертировать в ликвидность.

Выбор денежного агрегата как индикатора денежно-кредитной политики предполагает следующие этапы:

а) выбор группы денежных активов для включения в состав той или иной совокупности;

б) оценка эффективности денежных агрегатов в зависимости от динамики ВНП и индекса цен, соответственно, с уровнем инфляции,

c) соответствующий выбор различных категорий выбранных активов.

Денежные агрегаты включают в себя как платежные средства (действительную валюту, депозиты на ссудных счетах), которыми владеют нефинансовые агенты-резиденты, так и те финансовые вложения, которые можно легко и быстро преобразовать в платежные инструменты без риска потери капитала.

Денежные агрегаты могут быть определены последовательной интеграцией денежных продуктов, созданных для обеспечения ликвидности финансовых и нефинансовых агентов.

0 0 голос
Рейтинг статьи
Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
Translate »